최초의 암호화폐인 비트코인은 10월 최고치인 126,000달러에서 22% 하락한 후 이번 달 초에 공식적으로 하락장에 진입했습니다.

올해 초부터 35%나 상승했지만, 최근 하락으로 금요일 현재 상승폭이 4% 미만으로 줄었습니다.

이번 주 매도가 가속화되어 비트코인은 금요일에 약 94,700달러로 떨어졌습니다. 이는 거의 6개월 만에 가장 낮은 거래 수준입니다.

비트코인 하락장

최근 몇 년 동안 엄청난 이익을 얻은 후 장기 보유자가 포지션을 정리하고 수익을 확보하려는 의지가 커지면서 비트코인에 대한 압박이 심화되었습니다.

해시덱스 자산운용의 글로벌 시장 인사이트 책임자인 제리 오셰이는 "비트코인은 장기 보유자들의 수익 실현과 더불어 연방준비제도 이사회 정책, 유동성 상황, 기타 거시경제적 요인을 둘러싼 불확실성으로 인해 압박을 받고 있다"고 말했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 중국과의 무역 전쟁을 재개하면서 촉발된 10월 10일 폭락 이후 비트코인은 의미 있는 반등을 보이지 못했습니다. 프레스토 리서치(Presto Research)의 피터 정 대표에 따르면, 일부 매수자와 매도자가 해당 사건 이후 시장을 이탈하면서 주문량이 감소하고 가격 변동성이 커졌습니다.

Chung은 이메일에서 다음과 같이 썼습니다. "비트코인은 다른 고위험 자산과 마찬가지로 압박을 받고 있습니다(AI 주식 변동 참조). 하지만 암호화폐 특유의 요인으로 인해 하락세가 확대되었습니다. 10월 10일 청산 이후 주문량이 줄어들어 많은 시장 조성자가 타격을 입었습니다."

돌아가는 길 - 지금까지

몇 주 전까지만 해도 2025년은 비트코인에게 비교적 강세를 보인 한 해였습니다. 11월 트럼프 대통령의 재선을 앞두고 비트코인 가격은 6만 9천 달러 근처에서 거래되던 중, 10월 초 약 83% 급등하며 변동성을 보이며 사상 최고치인 12만 6천 달러를 돌파했습니다.

투자자들이 트럼프 행정부가 암호화폐 친화적인 규정을 채택할 것이라는 기대에 힘입어 비트코인은 2024년 12월 초에 처음으로 10만 달러를 돌파했습니다.

트럼프 대통령은 암호화폐 부문을 포용하고, 규제 감독을 완화하며, 암호화폐를 뒷받침하는 법안을 추진했습니다. 7월 의회는 "GENIUS Act"를 통과시키고 트럼프 대통령이 서명하면서 스테이블코인에 대한 새로운 규제 시대를 열었습니다.

트럼프 대통령은 또한 암호화폐 동조자 폴 애킨스를 SEC 책임자로 임명했고, 암호화폐는 점점 더 대중화되어 새로운 거래소 상장 상품이 시장에 더 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다.

비트코인은 연초 9만 4천 달러 근처에서 거래되었습니다. 하지만 이제 지난 11개월 동안의 상승분을 거의 모두 날려버렸습니다. 이에 비해 S&P 500 지수는 올해 13.4% 상승했고, 금값은 53% 급등했습니다.

기술주들도 하락 압력을 받고 있지만, 투자자들은 저점 매수에 나서고 있습니다. 엔비디아는 금요일 3.36% 하락한 후 1.77% 상승 마감했습니다. 월요일에는 3.08% 하락한 후 하락폭을 줄여 1.88% 하락 마감했습니다.

한편, 비트코인은 회복 조짐이 거의 보이지 않은 채 9만 2천 달러 선에 머물러 있습니다. 일부 분석가들은 암호화폐 시장이 전환점에 있다고 분석합니다. 올해 긍정적인 요인들은 이미 가격에 충분히 반영된 반면, 전망에 대한 불확실성은 커지고 있기 때문입니다.

OKX의 라픽은 "향후 며칠 동안의 시장 동향을 보면 이번 하락이 더 심각한 재설정인지, 아니면 여전히 유지되고 있는 사이클 내에서의 급격하고 일시적인 하락인지가 결정될 것"이라고 말했습니다.

일부 암호화폐 투자자들은 여전히 낙관적입니다. 비트코인은 4월에 약 74,500달러까지 하락했지만, 10월 초에는 126,000달러를 돌파했습니다.

비트와이즈 자산운용의 리서치 책임자인 라이언 라스무센은 "현재 일부 투자자들은 횡보세에 불안해하고 있습니다. 하지만 저희는 지금이 비트코인을 매수하거나, 관망하는 투자자들에게는 시장에 진입할 절호의 기회라고 생각합니다."라고 말했습니다.

감소의 주요 원인:

기술 부문 붕괴

비트코인은 고위험 자산, 특히 기술 주식의 광범위한 매도에 휘말렸는데, 기술 주식은 과도한 가치 평가에 대한 우려 속에 급격히 하락했습니다.

CoinGlass에 따르면, 현물 비트코인 ETF에서는 목요일에 8억 6,670만 달러가 유출되었는데, 이는 8월 초 이후 가장 큰 규모입니다.

XFUNDS의 CEO 데이비드 니콜라스는 최근 주식 시장 밸류에이션 우려를 언급하며 "어떤 면에서 비트코인은 초기 위험 지표 역할을 했습니다."라고 말했습니다. "비트코인 약세에 대한 완벽한 조합이라고 생각합니다."

XS.com의 수석 시장 분석가인 안토니오 G. 자코모는 고객 메모에서 "기술 주식의 전반적인 하락이 위험 감수 성향 감소의 주요 원인이었습니다."라고 밝혔습니다.

유동성

비트코인 유동성은 지난 한 달 동안 악화되었으며, 이로 인해 가격 변동성이 증가했을 수 있습니다.

분석 회사인 카이코에 따르면, 시장 심도(가격이 대규모 거래를 얼마나 잘 흡수할 수 있는지를 측정하는 지표)는 10월 초 약 7억 6,600만 달러에서 이번 주 5억 3,520만 달러로 감소했습니다.

마이클 세일러에 대한 소문

비트코인의 가장 유명한 옹호자 중 한 명이자 Strategy의 창립자인 마이클 세일러가 회사가 비트코인 보유 자산의 일부를 매각했다는 온라인 소문에 대응한 이후 금요일에 매도가 심화되었습니다.

아캄 인텔은 스트래티지가 금요일에 약 43만 7천 개의 비트코인을 보유하고 있다고 추산했는데, 이는 이달 초 최고치였던 약 48만 4천 개에서 감소한 수치입니다. 이 회사는 이전에 스트래티지의 전체 보유량의 약 97%를 파악했다고 밝혔습니다.

Strategy 웹사이트에 따르면 금요일 기준 641,692개의 비트코인을 보유하고 있다고 합니다. Strategy는 Business Insider의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

Strategy는 세계 최대 규모의 기업형 비트코인 보유 기업이며, 세일러의 잘 알려진 강세 입장과 회사가 판매자가 아닌 매수자라는 주장을 고려할 때, 어떠한 매도도 시장에 부정적인 신호가 될 것입니다.

소셜 미디어에서 비트코인 전문가들이 발견한 또 다른 위험 신호는 Strategy의 순자산가치 프리미엄(Net Asset Value Premium) 하락이었습니다. 순자산가치 프리미엄은 회사의 시장 가치와 비트코인 보유 가치를 비교하는 지표입니다. 이번 주 프리미엄은 1배 아래로 떨어졌는데, 이는 시장에서 Strategy의 보유 가치보다 더 높은 가치를 평가하지 않았다는 것을 의미합니다. Strategy의 시가총액은 금요일 약 590억 달러였고, 비트코인은 630억 달러였습니다.

이번 주 Arkham에서 발표한 별도 보고서에 따르면 Strategy가 여전히 가장 많은 비트코인을 공개적으로 거래하고 있는 것으로 확인되었습니다.

하지만 세일러는 X에 자신이 실제로 더 많은 비트코인을 "구매"하고 있다고 게시하면서 "HODL"이라는 단어가 적힌 자신의 사진을 공유했습니다.

그는 금요일에 CNBC와의 인터뷰에서 이를 반복하며 Strategy가 매수를 가속화하고 있으며 월요일에 다음 비트코인 매수 보고서를 발표할 것이라고 말했습니다.

세일러는 최근의 매도에 대해 "저는 변동성이 해당 부문의 특성에 따른다고 생각합니다."라고 말했습니다.

비트코인은 화요일에 약 7개월 만에 처음으로 9만 달러 아래로 떨어졌다가 약간 회복되었습니다. 연방준비제도의 금리 경로에 대한 불확실성과 지연된 미국 경제 데이터에 따른 신중함으로 인해 고위험 자산에 대한 수요가 감소했기 때문입니다.

동부 표준시 기준 오전 9시 40분(그리니치 표준시 오후 2시 40분) 기준 세계 최대 암호화폐는 2.6% 하락한 92,482달러를 기록했습니다.

비트코인은 24시간 최저가인 89,409달러로 하락하여, 10월 말 최고치인 126,000달러보다 약 30% 낮아졌습니다.

디지털 자산이 94,000달러 부근의 지지선을 유지하지 못하면서 하락세가 가속화되었고, 단기 및 장기 이동 평균선 사이에 "데스 크로스"라고 알려진 현상이 발생했습니다.

미국 정부는 역사상 가장 긴 정부 폐쇄 이후 지난주에 다시 문을 열었으며, 분석가들은 다음 라운드의 거시경제 데이터가 투자 심리 형성에 중요할 것이라고 말합니다.

Nexo Dispatch의 분석가인 일리아 카차예프는 Investing.com에 다음과 같이 말했습니다. "인플레이션과 노동 데이터가 더욱 냉각되는 모습을 보인다면 단기적으로 반등할 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 시장은 주말까지 자금 유입에 의해 주도되는 좁은 범위에 머무를 가능성이 높습니다."

금리 인하 의구심, 위험 회피 열풍 불러

투자자들은 연준이 12월에 금리를 인하할 것이라는 의구심을 점점 더 품고 있습니다. 제롬 파월 의장을 비롯한 연준 관계자들은 추가 금리 인하에 주저하는 모습을 보이며, 시장은 연준의 다음 행보에 대한 불확실성을 드러냈습니다.

최근 정부 폐쇄로 인해 몇 주 동안 지연이 발생하여 최신 데이터가 부족해지면서 신중한 태도가 유지되었습니다.

이러한 미처리된 업무는 이번 주에 처리되기 시작할 것으로 예상되며, 목요일에 발표될 예정인 9월 비농업 고용 보고서가 그 시작입니다.

추가 압박: 비트코인 ETF 흐름 둔화 및 청산 파동

현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 약해지면서 매도세가 나타났고, 변동성이 커지자 기관 투자자들이 매수를 줄였습니다.

암호화폐 관련 기업과 채굴 기업의 주가도 급락하면서 디지털 자산 부문 전반에 걸쳐 위험 회피 경향이 심화되었습니다.

이러한 하락세는 암호화폐 파생상품 시장에서 여러 차례의 대규모 청산 파동이 일어난 데 따른 것으로, 수십억 달러 상당의 레버리지 포지션이 사라졌습니다.

주요 분석 회사들은 이달 초에 190억 달러 이상의 포지션이 단 24시간 만에 청산되어 강제 매도가 발생했다고 보고했습니다.

비트코인은 4월 말 9만 달러 이하에서 거래된 적이 있습니다. 이 수준으로의 복귀는 시장이 지정학적 위험과 미국 금리 인하 시점을 재평가하면서 투자자 신뢰가 얼마나 빠르게 악화되었는지를 보여줍니다.

Cloudflare의 대규모 서비스 중단으로 인해 암호화 플랫폼이 중단됨

클라우드플레어는 화요일 대규모 네트워크 장애로 인해 광범위한 암호화폐 플랫폼과 주요 웹사이트의 프런트엔드 서비스가 중단되었습니다. 수백만 개의 애플리케이션이 보안, 라우팅 및 엣지 컴퓨팅을 위해 클라우드플레어의 인프라에 의존하고 있습니다.

영향을 받은 플랫폼에는 Coinbase와 Kraken이 있었고, ChatGPT, Spotify, X와 같은 주요 비암호화폐 서비스도 있었습니다.

Cloudflare는 UTC 오전 11시 48분경 상태 페이지에 해당 문제를 알리고 "내부 서비스 저하"라고 설명했습니다. 이후 원인을 파악하여 수정 작업을 진행 중이라고 밝혔습니다.

서비스 중단은 여러 회사 데이터 센터에서 예정된 유지 관리와 동시에 발생했지만, Cloudflare는 어떠한 연관성도 확인하지 않았고 추가 세부 정보도 제공하지 않았습니다.

오늘의 암호화폐 가격: 광범위한 알트코인 하락

대부분의 알트코인은 금요일에 광범위한 위험 회피 감정 속에서 큰 폭의 하락을 기록했습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 2.5% 하락해 3,074.07달러에 거래됐습니다.

3번째로 큰 토큰인 리플은 4.4% 하락해 2.18달러에 거래됐습니다.

화요일 거래 시작과 동시에 미국 주식 지수는 하락세를 보였습니다. 특히 인공지능 관련 기업을 중심으로 기술주 매도가 재개되었습니다.

이번 주 후반에는 여러 가지 주요 미국 경제 지표 발표가 예정되어 있으며, 특히 목요일에 발표될 9월 비농업 고용 보고서가 주목됩니다.

이는 최근 금리를 인하하기로 한 결정을 반영한 연방준비제도 이사회 회의록이 공개된 지 하루 만에 나온 것입니다.

한편, 연방준비제도이사회(FRB) 부의장 필립 제퍼슨은 향후 기간 동안 추가적인 금리 인하에 대해 신중해야 한다고 주장했습니다.

제퍼슨은 10월에 시행된 금리 인하에 동의하며 현재의 통화 정책이 "어느 정도 제한적"이라고 생각한다고 말하며, 추가적인 완화 여지가 있을 수 있음을 시사했습니다.

시장 거래에서 다우존스 산업평균지수는 15시 7분 GMT 기준으로 1.3%(587포인트) 하락한 46,024포인트를 기록했고, S&P 500은 1.1%(74포인트) 하락한 6,598포인트를 기록했으며, 나스닥 종합지수는 1.5%(345포인트) 하락한 22,370포인트를 기록했습니다.

은 가격은 화요일 유럽 거래에서 하락하여 일주일 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 4거래일 연속 하락세를 보이며 온스당 50달러 한계선 아래로 떨어졌습니다. 이는 외환 시장에서 미국 달러가 지속적으로 강세를 보이는 데 따른 압박입니다.

연방준비제도이사회 정책 입안자들의 강경한 논평으로 인해 미국이 추가적인 통화 완화에 대해 신중한 입장을 취하면서 12월에 금리를 인하할 것이라는 기대가 낮아졌습니다.

가격 개요

은은 50.22달러의 일중 최고치를 기록한 후, 개장 수준인 50.20달러에서 하락해 1.7% 하락한 49.36달러를 기록했습니다. 이는 일주일 만에 최저 수준입니다.

월요일 마감 시 은은 0.7% 하락했는데, 이는 미국 달러 강세의 압박으로 3일 연속 하락세를 나타낸 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.1% 상승하여, 미국 달러가 주요 통화와 보조 통화에 비해 계속 강세를 보이면서 3거래일 연속 상승세를 이어갔습니다.

이러한 성과는 특히 12월 연방준비제도 이사회의 금리 인하에 대한 기대가 약해짐에 따라 외환 시장에서 달러가 선호되는 투자 수단으로 계속 수요가 있음을 반영합니다.

미국 금리

연방준비제도이사회(FRB) 부의장 필립 제퍼슨은 월요일 중앙은행이 추가 금리 인하를 "천천히 진행"해야 한다고 말했습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장에서는 12월에 금리가 25베이시스포인트 인하될 가능성을 45%로 보고 있으며, 인하되지 않을 가능성은 55%로 보고 있습니다.

투자자들은 지연된 미국 인플레이션과 노동 시장 데이터를 기다리며 연방준비제도의 발언을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

은에 대한 전망

Economies.com에서는 향후 연준의 발언이 시장 예상보다 더 강경한 것으로 판명될 경우, 12월 금리 인하 기대감이 더욱 낮아질 수 있으며, 특히 금과 은과 같은 귀금속을 비롯한 비수익성 자산에 부정적인 압력이 더해질 것으로 예상합니다.